Bobby Axelrod 
決算情報 Goldman Sachs（GS)
✅売上高クリア⭕️ ✅EPS：クリア⭕️
🔘予想を上回る債券取引でゴールドマン・サックスが予想を上回った
🔘株価は１％以上下落📉、年間では約10％下落📉
2023年 Q3
決算情報
✅EPS⭕️： 5.47ドル vs 予想：5.31 ドル
✅売上高⭕️：118.2 億ドル vs 予想：111.9 億ドル
🔘YoY -1%
✅利益 ：前年同期比33％減の20億5,800万ドル
✅2023 Q3 ハイライト
🔘 2023 年Q3売上について
118.2 億ドルで、2022 年第 3 四半期からほぼ横ばい、2023 年第 2 四半期から 8％増加。
2022 年Q3との比較では、アセット・ウェルス・マネジメント事業の純収益が大幅に減少し たことを反映。
これは、アセット・ウェルス・マネジメント事業の純収益が大幅に減少し、グローバル・バンキング &マーケッツ事業およびプラットフォーム・ソリューション事業の純収益の増加により相殺されたため
🔘 グローバル・バンキング＆マーケッツ部門
債券・為替・コモディティ（FICC）部門とエクイティ部門の好調な業績により、80.1億ドルの四半期純収益を計上
🔘 発表済みおよび完了済みのM&A、株式および株式関連の募集、普通株式の募集では、通期で世界第1位となった
🔘 アセット＆ウェルス・マネジメント部門
四半期純収入は32億3,000万ドル。手数料を含む。
当四半期の運用資産3,4 は2兆6,800億ドルとなった。
🔘 プラットフォーム・ソリューションズ
四半期純収入は5億7800万ドルと、前年同期を53%上回った。
🔘 普通株式1株当たりの帳簿価額
当四半期に1.5％、2023年1～9月期に3.4％増加し、313.83ドル
🔘 当四半期は、グリーンスカイとパーソナル・ファイナンシャル・マネジメントの売却合意を発表するなど、 戦略的目標の実行に向けて前進が見られた。グリーンスカイとパーソナル・ファイナンシャル・マネジメントの売却合意を発表
Global Banking & Markets
グローバル・バンキング＆マーケッツ部門
2023 年Q3の売上は 80.1 億ドルであった。
2022 年Q3を 6％、2023 年Q2を 11％上回った。
投資銀行業務手数料は 15.5 億ドルで、前年同期からほぼ横ばいでした。
これは、主にレバレッジド・ファイナンス業務に牽引されたデット・アンダーライティング業務 の純収益の増加によるものです。これは、主にレバレッジド・ファイナンス業務に牽引された債券引受業務の純収益の増加、および主に 新規株式公開に伴う株式引受業務の純収益の増加によるものです。これは、主にレバレッジド・ファイナンス業務に牽引された債券引受業務の純収益の増加、および主に新規株式公開に伴う株式引受業務の純収益の増加が、アドバイザリー業務の純収益の減少により相殺されたことによるものです。M&A完了案件の減少を反映し、アドバイザリー事業の純収入は減少した。投資銀行事業 投資銀行業務の手数料残高3 は、2023年Q2末および2022年Q2末のいずれと比べても減少した。2023年Q2末および2022年末と比べて減少した。
Asset & Wealth Management
アセット＆ウェルス・マネジメント部門
2023 年Q3の売上は 32.3 億ドルで、2022 年第 3 四半期を 20％下回り、2023 年Q2を 6％上回った。
2023 年第 2022 年Q3から減少した主な要因は以下の通りです。
これは主に株式投資の純損失を反映したもので、運用報酬およびその他報酬の増加により一部相殺された。
運用報酬およびその他報酬の増加は主に以下の要因によるものである。管理報酬およびその他の報酬の増加は主に、平均運用資産の増加の影響を反映している。インセンティブ報酬は 前年同期に大幅なハーベスティングがあったため、減少した。
プライベート・バンキング プライベート・バンキングおよび貸付の純収入は、預金残高およびスプレッドの増加による影響が プライベート・バンキングおよび貸出の純収益は、預金残高およびスプレッドの増加の影響が、年初にマーカスのローン・ポー トフォリオのほぼすべてを売却した影響によりほぼ相殺されたため、わずかに増加した。マーカス・ローン・ポートフォ リオは年初に売却された。債券投資の純収益は横ばいであった。横ばいであった。
Platform Solutions
プラットフォーム・ソリューション部門
2023 年Q3の純収入は、前年同期比 53%増の 5 億 7,800 万ドルであった。2022 年Q3比では 53%増、2023 年Q2比では 12%減となった。
2022 年Q3比の増加は、コンシューマー・プラットフォームの純収入が大幅に増加したことを反映し ている。コンシューマー・プラットフォームの純収入が増加した。
コンシューマー・プラットフォームの純収入の増加は、主に、クレジットカードの平均残高の大幅な増加を反映しています。
信用損失引当金の6億3700万ドルの減少により相殺された）。トランザクション・バンキングおよびその他の純収益は 平均預金残高の減少を反映し、収益は減少した。
✅CEOデビッド・ソロモンのコメント
「われわれは戦略的優先事項の実行において、引き続き大きな進歩を遂げている」
「また、有利な状況が続けば、資本市場と戦略的活動の両方が継続的に回復すると予想しています。M&Aアドバイザリーと株式引受のリーダーとして、ゴールドマン・サックスにとって活動の復活は間違いなく追い風となるだろう。」
✅ 考察
同業の大手銀行の中で、ゴールドマン・サックスは投資銀行業務とトレーディング収益に最も依存している。
CEOのデビッド・ソロモンの下で、最初は不運に終わったリテール・バンキング事業の推進で、その後は資産・ウェルス・マネジメントの成長を強調するなど、収益源を多様化する努力をしてきたが、同社を動かしているのはウォール街だ。前四半期には、ゴールドマンの収益の3分の2をトレーディングとアドバイザリーが占めていた。
米連邦準備理事会（FRB）が景気減速を狙って金利を引き上げたため、合併や新規株式公開、債券発行がすべて抑制されており、今年は逆風となっている。最近活動が活発化している兆しがあり、アナリストらはゴールドマンの取引パイプラインについて熱心に聞きたがるだろう。
同時に、ゴールドマンは2 つの分野で打撃を受けている。1 つは、リテール バンキング業務から戦略的に撤退したことで、望まない業務の買い手を見つける際に損失を被ったことと、商業用不動産へのエクスポージャーにより評価損も発生したことである。
同銀行は火曜日、融資事業グリーンスカイに関連した第3四半期の評価損5億600万ドルと不動産の減損3億5800万ドルを計上したと発表
アナリストらは、投資銀行事業の見通しに関するソロモン氏の見解や、同社の消費者向け事業の残りの部分（主にApple Card事業）がゴールドマン・サックスの最新の方針にどのように適合するかについて、さらに知りたがっているだろう。
https://note.com/bali_buda/n/n8f67a858163f
https://note.com/bali_buda/n/nf0c95dd74b48
https://note.com/bali_buda/n/n21b84dbefc53